为规范保险资金参与金融衍生产品交易、防范资金运用风险，中国保监会10月23日发布《保险资金参与金融衍生产品交易暂行办法》，明确提出在中国境内依法设立的保险集团（控股）公司、保险公司、保险资产管理公司可以参与包括远期、期货、期权及掉期（互换）在内的境内金融衍生产品交易。
办法强调，保险机构参与衍生品交易不得用于投机目的，仅限于对冲或规避风险，具体包括“对冲或规避现有资产、负债或公司整体风险”、“对冲未来一个月内拟买入资产风险，或锁定其未来交易价格”。保监会将根据市场发展和实际需要，适时发布衍生品具体品种交易规定。
对于保险公司参与衍生品交易的资质，办法称，保险集团（控股）公司、保险公司自行参与衍生品交易的，其董事会应知晓相关风险并承担参与衍生品交易的最终责任，同时要建立符合本办法规定的衍生品交易业务操作、内部控制和风险管理制度，并建立投资交易、会计核算和风险管理等信息系统。此外，保险公司还应配备衍生品交易专业管理人员，包括但不限于分析研究、交易操作、财务处理、风险控制和审计稽核等。
为有效管控风险，办法还明确规定，保险机构应当建立动态风险管理机制，制定衍生品交易的全面风险管理制度与业务操作流程，建立实时监测、评估与处置风险的信息系统，完善应急机制和管理预案，同时应根据公司风险承受能力，确定衍生品及其资产组合的风险限额，按照一定的评估频率定期复查更新。不仅如此，保险机构应当建立交易对手评估与选择机制，充分调查交易对手的资信情况，评估信用风险，并跟踪评估交易过程和行为。在综合内外部信用评级情况的基础上，保险公司还应为交易对手设定交易限额，并根据需要采用适当的信用风险缓释措施，同时维持一定比例的流动资产，通过现金管理方法监控与防范流动性风险。
（来源：金融时报）
